供應趨緊紙價頑強拉高(gāo) 紙包裝需求卻大幅滑落

2018上(shàng)半年(nián)造紙産能(néng)不到(dào)去年(nián)的75%！2018年(nián)紙包裝需求可能(néng)僅有去年(nián)的65%！

2017年(nián)及以前，每年(nián)外廢進口量在2800萬噸級别（平均每月(yuè)230萬噸）。進入2018年(nián)，根據回饋的信息表明，外廢進口使用量銳減50%以上(shàng)，這樣，平均每月(yuè)耗用外廢僅爲110萬噸水(shuǐ)平（減少120萬噸）。

2017年(nián)及以前，中國的瓦楞箱闆紙年(nián)産量爲4800萬噸級别（平均每月(yuè)400萬噸）。根據外廢減少量推算(suàn)，每月(yuè)減少120萬噸廢紙等于減少100萬噸原紙。如此，2018年(nián)中國包裝用紙月(yuè)産能(néng)已減到(dào)300萬噸級别。

造紙産量從每月(yuè)400萬噸降爲300萬噸了，即，降爲原來的75%！

即便如此，進入6月(yuè)份，各大造紙廠相(xiàng)繼停機、玖龍大幅降價。這說明，盡管前5個月(yuè)廢紙減少，但造紙産量還是多(duō)了。但從6月(yuè)21日開始，國廢開漲，紙價重拾升勢，表明前5個月(yuè)積累的多(duō)餘庫存已清倉完畢。

好了，這時可以根據市(shì)場既往現象，來計算(suàn)一(yī)下(xià)了： 2018年(nián)前1-5月(yuè)推算(suàn)原紙産量=300萬噸×5個月(yuè)=1500萬噸。 上(shàng)述這些原紙賣到(dào)6月(yuè)20日才基本達到(dào)供需平衡（價格止跌回升），共用了5.66個月(yuè)，1500÷5.66=265萬噸！！！ 天哪！265÷400=66.25%！！！原來，包裝訂單少了這麽多(duō)！

供應怎麽少的？需求又(yòu)是怎麽少的？

造紙-廢紙-造紙”循環，總量是逐步減少的。中國每年(nián)制造4800萬噸包裝原紙，能(néng)變成國廢的僅2400萬噸，僅能(néng)留下(xià)一(yī)半，另一(yī)半必須靠進口廢紙。

爲什麽要進口廢紙？因爲中國的出口商品量太大！每年(nián)有不少于25%的原紙是做成出口商品的包裝去了海外。不把流于海外的紙箱廢紙弄回來，國内的造紙循環就(jiù)無法平衡。所以，國家通(tōng)過嚴控外廢，嚴到(dào)不合情理的地步，終于把廢紙來源切掉一(yī)半都不止，才造成供應吃(chī)緊的局面。

“造紙-紙箱-廢紙-造紙”循環周期可能(néng)會長達4個月(yuè)之久。你今天6月(yuè)26日買了一(yī)台的空調，它的紙箱包裝，可能(néng)是你在2月(yuè)份買的那批年(nián)貨的包裝物(wù)回收後、造紙、然後再變成現在的紙箱的。2月(yuè)份的年(nián)貨包裝，有可能(néng)是去年(nián)的廢紙變成的。去年(nián)，外廢管控尚未那麽嚴格，供應量相(xiàng)對今年(nián)，那叫非常充足。

所以，上(shàng)遊的雨停了，等那批水(shuǐ)流到(dào)下(xià)遊，是有一(yī)個時間周期的。現在原紙供應看(kàn)起來很正常，可以随叫随到(dào)，再過兩個月(yuè)看(kàn)看(kàn)，供應水(shuǐ)位會下(xià)降，供應價格會上(shàng)升。

其實，市(shì)場早在原紙産量還沒開始減少時，就(jiù)已經提前作出了反應。從去年(nián)開始，整個市(shì)場預期原紙會緊張，于是拉開了波瀾壯闊的大漲價，一(yī)直漲到(dào)今天還沒完。都在說原紙是靠“套路(lù)”漲上(shàng)去的，其實就(jiù)是“供應預期趨緊形勢下(xià)的不斷兌現”而已。

然而，需求減少的形勢是相(xiàng)當嚴峻的。因爲紙價經過翻倍的上(shàng)漲，終端需求遭受到(dào)嚴重打擊，紙包裝的非剛需用戶，紛紛棄用紙箱，大家評估一(yī)下(xià)，總體上(shàng)有沒有減少20個百分點？

受中美貿易戰的影響，中國出口是受到(dào)極大影響的。往年(nián)有大約25%的紙包裝是出口了的，這部分包裝需求，減少量有沒有15個百分點？

從這個角度評估，需求也是減少了35個百分點的，這也驗證了本文前面說的包裝需求僅有去年(nián)的65%的推算(suàn)。

這便是2018年(nián)中國紙箱界最爲奇葩的現狀

1、供需緊縮，生(shēng)意清淡，紙價高(gāo)位，價升量減。

2、一(yī)級廠是鍋多(duō)米少，産能(néng)受到(dào)廢紙供應量的制約。新增造紙産能(néng)無處安身，有廢紙進口權的大廠悶聲發财，僅用國廢的造紙廠面臨退出。

3、二級紙闆廠因爲産能(néng)擴張，進一(yī)步加劇了産能(néng)過剩，二級廠普遍上(shàng)馬高(gāo)速寬幅瓦線，企圖以“過剩”淘汰“過剩”，現已進入兩難境地——不上(shàng)大線，沒有規模效應，成本攤銷下(xià)不來；上(shàng)了大線，訂單少吃(chī)不飽，依然過不了盈虧平衡線。如何通(tōng)過資源整合，提升單廠開機率，将成爲重中之重！

4、反觀三級紙箱廠，相(xiàng)對來講，可能(néng)是整個産業鏈“對抗過剩”最爲靈活的環節——小(xiǎo)廠已被環保關停，中等紙箱廠，其固定成本攤銷比起其上(shàng)遊紙闆廠要靈活很多(duō)，如果再用“2.5工(gōng)廠”思路(lù)進行些整合，其協作成本也會開始優于二級紙闆廠。 造紙、紙闆、紙箱……産量開不滿、工(gōng)人沒活幹、人工(gōng)支出高(gāo)、産品單價高(gāo)的奇葩時代來臨了！